Você sabe o que é fluxo de caixa descontado?

Mariana Moraes - Jornalista formada pela Unisinos, roteirista e especialista na elaboração de materiais ricos.
Escrito porMariana Moraes

Jornalista formada pela Unisinos, roteirista e especialista na elaboração de materiais ricos.

O que é o fluxo de caixa descontado?

Fluxo de Caixa Descontado é um meio de calcular o valor presente de uma empresa a partir do capital que ela pode gerar futuramente. 

Também conhecido como FCD, este método trabalha com o valor do seu dinheiro em tempo real. 

Além disso, é considerado uma técnica de  orçamento de capital, assim como a Taxa Interna de Retorno, e é usada para identificar o valor presente do seu negócio, seja ele ativo ou um projeto. 

Esta ação sempre será feita com base do dinheiro que o empreendimento pode gerar de lucro futuramente. 

O Conceito fazer Fluxo de Caixa descontado funciona a partir de um pressuposto: todo o investimento gera  Fluxo de Caixa durante um certo oeríodo. 

Então, quer dizer que a analysis dele usa as projeções do fluxo de caixa e os descontos para alcançar um estimativa de valor presente. 

Este conceito estimado é utilizado na avaliação de potencial de investimentos, possibilidades de ROIprospecção de riscos. 

Se o valor constar na análise para mais alto que o custo atual do investimento, significa que a oportunidade pode ser muito boa.

O fluxo de caixa externa não deve ser ignorado de forma nenhuma.

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O que é a Taxa Interna de Retorno?

A Taxa Interna de Retorno ou TIR , é usada para comparar o investimento inicial e como despesas futuras de um determinado projeto com o retorno potencial usado pode resultar.

Além disso, ele expressa um percentual de valor baseado nos fluxos de caixa da aplicação, isto é, de todas as entradas e saídas de capital. 

Então, se um TIR de um projeto para de 20% e os fluxos de caixa de retorno estáveis, o retorno anual do investimento será de 20%

Para que serve o Fluxo de Caixa Descontado?

O fluxo de caixa geral sempre vai trabalhar conforme as aplicações financeiras e comerciais. 

Então, acaba sendo um método muito usado por investidores antes de adquirir a ação de uma empresa. 

Sem contar que é uma técnica muito útil para quem ainda não decidiu se quer ou não fazer um determinado investimento. 

A Valuation, inclusive, é uma das aplicações mais populares quando se trata de fluxo de caixa de transferência. 

Isso porque com uma análise do FCD é possível ter uma imagem mais definida do valor verdadeiro do empreendimento. 

 

O que é Valuation?

A tão famosa Avaliação é um termo em inglês para falar sobre a "Avaliação de Empresas". 

Esta palavra é usada quando  existe um processo de estimativa quanto um estabelecimento vale, determinado a partir do seu preço justo e do retorno do investimento em suas ações. 

Dentro disso, existem diversas formas de, sendo duas delas as mais marcadas, que são: o valor presente fluxo de caixa futuro e o valor dos múltiplos da empresa .

A partir da  avaliação da empresa , os analistas permitem fazer recomendações de compra ou venda comparando o valor atual das ações do empreendimento classificado na bolsa. 

Vantagens e Desvantagens do FCD

Quando se trata de fluxo de caixa,  não existe meio termo. Ou é um método muito amado ou muito odiado. 

Assim como para o FCD é uma vantagem, para outros empreendedores é uma desvantagens e perda de tempo. 

Mas está na hora de tirar como suas próprias condições. Confira agora quais são as vantagens e desvantagens do FCD

Vantagens 

A principal vantagem do fluxo de caixa  é que por meio dele é possível reduzir o investimento para um Valor Presente Líquido (VPL)

Caso o valor seja positivo, sinaliza que o investimento deve ser um gerador de dinheiro. 

Se nada disso para indicado, ou seja, para  negativo,  significa que a aplicação não irá renderizar muito e terá de perder dinheiro. 

FCD  ainda funciona como um orientador para o futuro, mas lembre-se que tudo vai depender do  desempenho atual do seu empreendimento. 

 

O que é VPL?

VLP (Valor Presente Líquido)  é método da matemática financeira que traz para dados zero todos os fluxos de caixa de um projeto de investimento.

Quando ele é aplicado, é preciso somar os dois itens citados usando como taxa de desconto a taxa mínima de atratividade (TMA) da empresa ou projeto.

 

Desvantagem

Embora o fluxo de caixa  seja ótimo para alguns, para outros ele é um pouco ineficiente para outras. 

Existem estes dois polos porque o FCD trabalha com projeções  e para alguns especialistas é considerado um meio que deixa alguns furos financeiros. 

O principal deles, inclusive, está  ligado a avaliação, que só será apurada se as projeções passarem pelo mesmo processo. 

Se as marcas não forem corrigidas com a realidade, o Valor Presente Líquido também terá erros, o que possivelmente trará danos para a empresa.

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Na fórmula aparecem as seguintes nomenclaturas: 

  • EV é o Enterprise Value  (valor da empresa) valores ativos e passivos;
  • FCF é o fluxo de caixa livre (fluxo de caixa livre) para o negócio em cada um dos periódicos selecionados ;
  • WACC “  Custo Médio Ponderado de Capital” (Custo Médio Ponderado de Capital) , que leva em consideração a estrutura de capital da empresa, ou seja, a proporção entre capital próprio e de terceiros  (dívida) , assim como o seu respectivo custo  ( taxa de juros)  deduzido dos efeitos da carga tributária.

Neste caso, o WACC  aparece como taxa de desconto aplicada aos  fluxos de caixa  para mostrar o valor presente.

O último fator da fórmula é o Terminal Value (Valor Residual) , que é colocado no final do período de projeção para representar os fluxos de caixa não distintos no período.

Esta fórmula usada no caso de empreendimentos e projetos de investimentos  que pretendem durar para o resto da vida.